机构调研员信息002185华天科技：内涵式增长+外延式扩张即将诞生的先进封装国内龙头；收入大幅增长，利润随收入同步增长。IC 封测产业转移如火如荼，公司产品市场空间将大幅增长；公司产能扩张正稳步进行，产品结构亦将逐渐改善。成功入股西钛微电子，占据先进封装的全球领先地位；西钛微电子空间更加广阔，将成为公司另一大利润贡献来源。高确定性的快速成长VS 低于行业平均水平的估值，如果按整体给估值，公司成功进入先进封装业有望使得公司整体估值得以提升。