机构逆市热捧五大行业 43亿资金涌入38只潜力股

    8月行情已经结束， 沪深A股整体处于窄幅震荡整理的过程之中。上证指数昨日收报2638.80点，月涨幅为0.05%，月主力资金净流出467.51亿元；深证成指昨日收报11338.71点，月涨幅为5.13%，月主力资金累计净流出157.90亿元。在震荡市中，机构主力资金去向便显得格外重要，资金进出的多少往往会影响到未来该股或该行业走势的强弱。

　　由此，《证券日报》市场研究中心通过对8月市场主力资金流向统计，发现在市场震荡中机构主力资金仍在悄悄潜入五类行业，其中有38只个股每只主力资金净流入量均超过5000万元，本报今日特对这五类行业进行重点分析解读。

　　商业连锁 8月主力资金净流入4.48亿元

　　8月以来主力资金开始青睐消费类股票，特别是商业连锁类行业成为机构积极建仓的目标之一。据统计，8月主力资金净流入商业连锁行业44794.37万元，排名31类行业主力资金流入量冠军。该行业指数本月收报5189.03点，月累计上涨13.94%，跑赢上证指数13.89个百分点，换手率达到39.06%，表现十分活跃。技术上，该行业指数处于明显的上升通道中，布林带压力位处于5240.07点，相差51.04点。

    据统计， 62家商业连锁类个股2010年上半年实现净利润76.75亿元，同比增长32.31%；实现营业总收入1823.21亿元，同比增长25.09%；经营活动产生的现金流量净额36.92亿元，同比下降59.43%；净资产收益率为6.98%，同比增长8.97%；市盈率TTM为45.19倍。

　　对于商业连锁行业中长期发展国泰君安表示继续看好，现阶段政府对于消费的扶持态度明确，未来中国的经济增长转型主要依靠内需发展。预期收入倍增计划的推行，将加强对商业零售行业的良好发展预期。看好行业的基本面发展，看好行业的中长期市场表现。从行业增长情况来看，预期2010年的增速将达到30%或以上。从中长期来看，商业零售行业依然能为投资者带来绝对收益。

　　据统计显示，8月份商业连锁板块资金流入最多的前5只股票为苏宁电器（002024）资金流入24939万元；天虹商场（002419）资金流入24386万元；新世界（600628）资金流入12965万元；武汉中商（000785）资金流入10519万元；北京城乡（600861）资金流入9074万元。

　　8月份以来，商业连锁板块中，月度上涨幅度达10%以上的有35家，其中，涨幅居前5只个股为武汉中商涨幅为34.30%；鄂武商A（000501）涨幅为28.29%；南京中商（600280）涨幅为24.67%%；华联综超（600361）涨幅为22.51%；北京城乡涨幅为22.23%；

    其中，苏宁电器在商业连锁板块中资金流入最多，其8月份的上涨幅度为21.36%。资金的推动和业绩的大幅增长，无疑构成8月份该股股价的上扬。2010年公司中报业绩显示，预计2010年1-9月净利润同比增长30-50%。公司持有江苏银行1.5亿股，投资成本5.4亿元。

　　建材 8月主力资金净流入2.06亿元

　　建材类个股成为8月主力资金建仓的目标之一。据《证券日报》统计，8月主力资金净流入建材行业20597.37万元，排名31类行业主力资金流入量亚军。该行业指数本月收报3865.48点，月累计上涨13.80%，跑赢上证指数13.75个百分点，换手率达到44.16%，表现十分活跃。技术上，该行业指数处于上升趋势之中，自8月27日起，上升速度进一步提升，上升斜度加大，预计前期高点3989.06点附近有一点压力。

　　据统计， 81家建材类个股2010年上半年实现净利润61.39亿元，同比增长58.06%；实现营业总收入749.25亿元，同比增长30.37%；经营活动产生的现金流量净额14.61亿元，同比下降85.04%；净资产收益率为4.7%，同比增长35.08%；市盈率TTM为38.65倍。

　　“西部大开发-继续出台新的房地产调控政策预期减弱-落后产能淘汰”等系列事件出台支持建材行业估值修复。目前虽国内经济增速放缓基本确立，政策制定两难，投资者预期国家继续出台更严厉调控政策的概率大幅降低，但后续持续程度依赖于政策的进一步明朗和行业景气度的提高。光大证券（601788）认为，推荐原则为，一个坚定，两条主线。坚定推荐新疆区域建材公司，天山股份（000877）、青松建化（600425）、国统股份（002205）；两条主线分别为，一是低估值提供安全边际，限电政策引致供给端减法，需求端进入年内最旺季的南部地区水泥公司，海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、塔牌集团（002233）；如4季度房地产市场形势进一步明朗，南部地区水泥公司股价走势将更加乐观；二是2010年业绩确定，4季度落后产能淘汰业绩敏感度高的公司，冀东水泥（000401）、祁连山（600720）。

    据统计显示，8月份建材板块资金流入最多的前5只股票为冀东水泥资金流入15626万元；祁连山资金流入15488万元；青龙管业（002457）资金流入13527万元；中材科技（002080）资金流入11269万元；天山股份资金流入8781万元。

　　8月份以来，建材板块中，月度上涨幅度达10%以上的有45家，其中，涨幅居前5只个股为*ST光华涨幅为40.24%；金刚玻璃（300093）涨幅为35.11%；天山股份涨幅为32.02；南玻A（000012）涨幅为29.87%；中材科技涨幅为27.47%。

　　其中，冀东水泥在建材板块中资金流入最多，其8月份的上涨幅度为22.53%。资金的推动和业绩的大幅增长，无疑构成8月份该股股价的上扬。2010年公司中报业绩显示，营业收入同比增加80%，主要原因为公司新建项目陆续投产，生产经营规模扩大。

　　通信 8月主力资金净流入1.81亿元

　　通信类个股成为8月主力资金建仓的目标。据《证券日报》统计，8月主力资金净流入通信行业18093.74万元，排名31类行业主力资金流入量季军。该行业指数本月收报2183.57点，月累计上涨4.76%，跑赢上证指数4.71个百分点，换手率达到25.55%，8月总体呈现宽幅震荡走势。技术上，该行业指数底部逐步抬高，保持了相对强势，自8月26日起，形成四连阳走势，成功突破半年线压制，上一个跳空缺口处2232点附近会有一定压力。

    据统计， 64家通信类个股2010年上半年实现净利润62.47亿元，同比增长-31%；实现营业总收入1618.02亿元，同比增长14.50%；经营活动产生的现金流量净额214.93亿元，同比下降29.88%；净资产收益率为2.86%，同比增长-19.93%；市盈率TTM为44.02倍。

　　运营商目前还是处于大规模投资阶段，无论3G用户还是业务都处于积极推广期，主要还是靠传统业务维持其业绩，盈利能力不强。西南证券（600369）认为，通信设备行业下半年景气度回落，整体机会难觅，但未来具有良好发展前景的子行业仍可看好，如网络优化、光通信等，且个股的波段机会也可乐观看待。仍然维持之前给予通信设备板块“强于大市”的评级。

　　目前行业投资的重点和热点依旧是3G和光通信，围绕后3G建设和光通信的巨大市场空间，建议重点关注网络优化设备商和光通信产业链上的厂商，如三维通信（002115）和日海通信，及市场空间越来越大的第三方网络服务商的代表，国脉科技（002093）。另外，3G和三网融合等增大了增值服务商的市场规模，建议重点关注拓维信息（002261）。

　　据统计显示，8月份通信板块资金流入最多的前5只股票为国腾电子（300101）资金流入23873万元；爱施德（002416）资金流入19865万元；日海通讯（002313）资金流入5346万元；中兴通讯（000063）资金流入4941万元；天音控股（000829）资金流入4916万元。

　　8月份以来，通信板块中，月度上涨幅度达10%以上的有23家，其中，涨幅居前5只个股为*ST新太涨幅为28.18%；世纪鼎利（300050）涨幅为24.63%；中创信测（600485）涨幅为23.20%；烽火通信（600498）涨幅为22.81%；爱施德涨幅为22.31%。

    其中，爱施德在通信板块中资金流入位居第二，涨幅位居第五，可见该股主要是属于资金推动型上涨的股票。与此同时，业绩的大幅上升也是其股价上涨的原因之一，爱施德2010年中报业绩显示，2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长30%—50%；上年同期净利润32014.30万元；业绩变动的原因：3G手机和数码产品市场需求的不断增强，公司将持续扩大销售，提升业绩，积极控制成本。

　　农林牧渔 8月主力资金净流入1.46亿元

　　农林牧渔类个股成为8月主力资金建仓的目标。据《证券日报》统计，8月主力资金净流入农林牧渔行业14627.02万元，排名31类行业主力资金流入量第四名。该行业指数本月收报2407.88点，月累计上涨16.69%，跑赢上证指数16.64个百分点，换手率达到65.57%，交投十分活跃。技术上，该行业指数经过8月9日至8月25日13个交易的震荡整理，自8月26日起，形成四连阳走势，成功突破箱体上沿，boll带压力位处于2441.06点附近。

　　据统计， 48家农林牧渔类个股2010年上半年实现净利润22.46亿元，同比增长28.07%；实现营业总收入394.62亿元，同比增长20.73%；经营活动产生的现金流量净额30.10亿元，同比下降19.32%；净资产收益率为4.01%，同比增长11.68%；市盈率TTM为75.27倍。

    10月份之前农业股仍有轮番表现机会，齐鲁证券认为，10月份以后农产品（000061）价格超预期上涨的概率在下降，市场进入结构性风险逐步大于结构性机会的阶段；预计3-4季度销售放量对于企业盈利的贡献将超过价格上涨的贡献，需求超预期引发的海珍品销售放量、惠农政策保障优势种子市场销量激增将使得“水产品”和“种业”再度成为防御性思路下的首选子行业；虽然中游和下游的农产品价格上涨是确定的，但销量增长最确定的饲料行业可能成为中下游公司中表现最出众者；经历短期的震荡之后，2010年4季度以及2011年，看好的公司将继续锁定为东方海洋（002086）、海大集团（002311）、顺鑫农业（000860）、獐子岛（002069）、好当家（600467）、壹桥苗业（002447）、登海种业（002041）、敦煌种业（600354）、新希望（000876）等。

　　据统计显示，8月份农林牧渔板块资金流入最多的前5只股票为国联水产（300094）资金流入18208万元，东方海洋资金流入17500万元，好当家资金流入10537万元，西部牧业（300106）资金流入10015万元，冠农股份（600251）资金流入9723万元。

　　8月份以来，农林牧渔板块中，月度上涨幅度达10%以上的有29家，其中，涨幅居前5只个股为壹桥苗业涨幅为109.60%；东方园林（002310）涨幅为61.02%；绿大地（002200）涨幅为55.72%；冠农股份涨幅为34.32%；东方海洋涨幅为30.93%。

　　其中，国联水产在农林牧渔板块中资金流入最多，其8月份的上涨幅度为25.28%。资金的推动和业绩的好转，构成该股8月份的飚升，国联水产2010年中报业绩显示，由于行业季节性，公司尚处于淡季亏损状态，自6月份，公司已经进入产销旺季，预计公司2010年第三季度将实现扭亏为盈。

    旅游酒店 8月主力资金净流入0.04亿元

　　旅游酒店类个股8月主力资金出现少量流入，这也是31类行业中最后一类主力资金呈净流入的板块。据《证券日报》统计，8月主力资金净流入旅游酒店行业448.32万元，排名31类行业主力资金流入量第五名。该行业指数本月收报3200.18点，月累计上涨9.17%，跑赢上证指数9.12个百分点，换手率达到47.16%，交投相对活跃。技术上，该行业指数8月出现小幅下探，但最近重拾升势并创出3个月以来新高，目前距前期高点3361.20点仅有161.02点。

　　据统计， 30家旅游酒店类个股2010年上半年实现净利润27.29亿元，同比增长82.57%；实现营业总收入206.04亿元，同比增长72.69%；经营活动产生的现金流量净额-40.82亿元；净资产收益率为6.4%，同比增长30.2%；市盈率TTM为36.42倍。

　　多重因素构成对旅游产业中长期利好。国泰君安表示，旅游板块也具有抗通胀能力，独特资源的旅游景区具有提价能力。另外，从天气炎热和世博消费现状的对比中，反观出中国人的消费潜力和消费信心，中国经济转型拉动内需消费是完全有潜力的。这种消费热情预计在接下来的中秋节和十一黄金周双重节日中给旅游板块带来惊喜。居民财富结构潜移默化的变化，基层人民收入水平的提高。我国人均GDP不断上升产生了对旅游产业升级的需求。住房投资压力的改善，医疗、教育和社会保障体系逐步改善。政策方面，国家对旅游产业大力支持。结合旅游资源的独特性，交通网络的改善和便利性，良好的或独特的商业模式，未来1—2年的收益成长性和确定性，看好黄山旅游（600054）、中国国旅（601888）、桂林旅游（000978）。

　　据统计显示，8月份旅游酒店板块资金流入最多的前5只股票为锦江股份（600754）资金流入7037万元、中国国旅资金流入6636万元、桂林旅游资金流入5369万元、西安旅游（000610）资金流入4468万元、首旅股份（600258）资金流入4138万元。

　　8月份以来，旅游酒店板块中，月度上涨幅度达10%以上的有13家，其中，涨幅居前5只个股为首旅股份涨幅33.47%，桂林旅游涨幅为27.10%，锦江股份涨幅22.17%；西安旅游涨幅为21.89%，西藏旅游（600749）为18.63%。

　　其中，锦江股份不但资金流入最多同时其股价上涨幅度也位居旅游酒店板块第三位，可见该股主要是属于资金推动型上涨的股票。与此同时，业绩的大幅上升也是其股价上涨的原因之一，锦江股份2010年中报业绩显示，经济型酒店业务实现营业收入73781万元，同比增长32.84%；实现净利润7742万元，同比增长219.62%。