今年以来，在国际经济环境复杂多变、不确定性因素不断增加以及我国货币政策由适度宽松转向稳健、宏观调控力度不断加大的背景下，中小企业的生产经营状况及融资问题一直备受社会各界高度关注。日前，本报记者就相关问题采访了交通银行(601328)首席经济学家连平。
记者：目前不少媒体报道沿海有部分中小企业倒闭，更有相关分析人士将中小企业近期的困境以及经济增长“有所放缓”迹象解释为“前期宏观调控过紧”，您怎么看待这一现象?在您看来，当前货币政策是否超调?是否伤及小企业发展?
连平：针对经济增长出现过快的苗头，尤其是流动性和通胀的巨大压力，从2010年以来，我国货币政策实际上开始在逐步收紧，今年以来宣布实施稳健的货币政策。迄今央行已11次调高存款准备金率，加息4次，并进行公开市场操作回收流动性。总体上看，今年以来以稳健货币政策为主要特征的宏观调控目前取得了积极的效果，今年一季度，M1、M2的同比增速从去年年末的21.2%、19.7%分别降至15%和16.6%;虽然目前CPI上涨仍然较快，但PPI近两个月连续下降，预计5月份还会进一步回落，有助通胀压力缓解的因素正在形成。
当前稳中偏紧的经济金融环境对所有规模企业的融资都会有一定影响，作为比较“弱势”的中小企业也不例外。在同样力度的紧缩货币政策下，小企业感受到的压力可能会更明显一些。
一是今年融资环境总体比去年偏紧。2011年一季度，人民币贷款增加2.24万亿元，同比少增3524亿元;社会融资规模增加4.19万亿元，同比少增3225亿元。二是整个信贷存量调整的空间较小。目前票据在银行资产中的占比大约不到2.5%，从而使银行压低票据融资增加信贷的空间很小。三是在银行信贷中，存在中型企业挤压小企业信贷空间的现象。中型企业贷款流程复杂且时间较长，为此，一些中型企业将项目和贷款额度做小，“化整为零”，按照小企业贷款走信贷流程，从而出现大银行的小企业贷款增加了，但实际上小企业贷款可能在一定程度上被挤压了。四是小企业融资渠道较窄。有市场调研显示，目前小企业资金来源主要是自有资金、银行贷款和民间借贷，相比之下，大企业还可以通过发行股票、债券以及采取融资租赁、信托等多种融资方式，融资渠道较多。
记者：事实上，针对中小企业融资难问题，近年来政府和有关部门一直在积极破解这一难题，其中很重要一点就是积极鼓励商业银行给中小企业贷款支持。
连平：是这样的。去年银监会规定商业银行小企业贷款应“两个不低于”(增速不低于全部贷款增速、增量不低于上年)。今年银监会继续大力推进中小企业信贷工作。尽管信贷规模趋紧，但截至4月末，银行小企业贷款余额仍达9.45万亿元，占全部企业贷款余额的28.8%，较年初增长7.1%;小企业贷款较年初增加6225亿元，比上年同期多增522亿元。
近日，银监会及时发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，采取一系列举措支持商业银行进一步改进小企业金融服务。我认为这些举措中的三点对银行尤其具有吸引力，一是降低小企业贷款风险权重，可以减少小企业信贷对于银行资本金的占用。这在宏观审慎监管推出后，银行资本充足率要求提高的背景下，有助于推动银行将有限的信贷资源向小企业倾斜。二是在存款市场竞争白热化，不少银行存贷比接近监管标准的情况下，银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小企业贷款，可以不纳入存贷比的考核范围，也会使银行在信贷投向上更青睐小企业。三是对于小企业信贷增速和余额满足监管要求的银行，监管部门将支持增设机构，这对中小银行有较大吸引力。