期指空头出逃 量能配合决定反弹高度

　　期指四个合约周四均小幅高开，早盘窄幅震荡，在10点半后多方快速拉升，午后均出现冲高回落走势，其中IF1207合约报收于2422.2点，上涨11.4点或0.47%。成交量和持仓环比大幅减少。资金移仓IF1208合约，持仓和成交环比大幅增加。

　　中金所持仓排行显示，本周五将迎来期指交割日，主力资金移仓基本完毕，而空头在移仓过程中趁机出逃近3000手。合约IF1207上，今日期指前20名多头席位合计减持多单7877手至8033手，前20名空头席位合计减持空单10185手至10240手，同时，合约IF1208上，期指前20名多头席位合计增持多单6155手至37558手，前20名空头席位合计增持空单7333手至45198手。

　　从技术上分析，今日1207合约再度出现贴水，总持仓则大幅减持3500手，成交则维持50万手的高位，彰显多空分歧较大，但部份资金选择离场，博弈可见一斑。

　　对于期指而言，三连阳后重心还是有所回升，市场反弹动能尚存，但暂时还缺乏明确的方向性，预计震荡还将延续。

　　相比较A股，虽然近两个交易日多头表现强势，量能放大明显，但大盘整体下跌的趋势仍难言结束，今日午后的走势也证明沪指下降趋势线附近短期内仍有压力。操作上，空仓者仍需要耐心等待，前期多单宜适当止盈，激进投资者宜日内操作为主。