红五月楼市成交回暖 4亿大单潜入多伦股份等3股

　　全国城市住宅成交量以较大幅度回升收官，楼市“红五月”得以实现。据初步统计，被监测的30大城市5月商品住宅总成交量超过1600万平方米，环比、同比涨幅分别达到24%和28%。“红五月” 楼市成交量出现明显回升已是不争的事实。

　　从昨日涨幅来看，房地产板块昨日共有146家上市公司上市交易，其中上涨的股票有58只，占全部上市公司的39.73%。

　　从资金流向看，据数据统计显示，昨日房地产板块资金净流入金额为-8348.94万元，资金净流入超过1000万元的3只股票分别为：多伦股份(36318.59万元)，万科A(2876.39万元)和冠城大通(1044.37万元).

　　从区间统计来看，最近五个交易日(5月30日-6月5日)，上证指数的区间跌幅为3.25%，相同时间段的房地产板块跑赢大盘，跌幅为1.33%，区间涨跌幅好于大盘的个股有67只，排名前五位的股票分别为：卧龙地产(14.81%)，多伦股份(8.71%)，鼎立股份(7.45%)，*ST园城(5.60%)和苏宁环球(5.15%).

　　此外，据莫尼塔投资监测的地产数据显示，5月52个城市全月日均交易量环比上涨14.5%，同比则上涨了30.2%。分析来看，销售超预期主要来自于以苏州为代表的三、四线城市，以及一线城市当中的北京、深圳和广州。销售回暖的同时，5月全国14个城市的商品房库存环比继续有所上涨，而一线城市库存环比则有所下跌;整体去库存化时间继续环比下跌，一线城市下跌3个月，至15.8个月。这说明5月一线城市在新盘低开、老盘优惠的销售策略下，去库存化基本得到实现。

　　瑞银证券认为，预计6月成交量继续保持高位，全国、区域性龙头房企将取得出色业绩，商品住宅市场成交总体向好、销售窗口期在各城市轮番出现的情况下，覆盖城市多、备货充分、销售执行力强的房企更有可能充分受益，预计保利地产、首开股份、荣盛发展和金科股份等全国、区域性龙头房地产企业将取得较好的销售业绩。

　　房地产政策反转愈发明显 地产股逆市狂奔后迎盛宴

　　上周，地产板块再度走强。统计显示，房地产板块上周整体上涨3.94%。事实上，尽管消息面并未出现明显回暖，但房地产股已经成为逆市狂奔第一板块。业内人士认为，下半年房地产行业的政策反转路径会愈发明显，地产股行情将继续展开。

　　统计显示，上周房地产板块共有14.85亿元主力资金净流入;而在过去的两周内，房地产板块累计有26.78亿元主力资金净流入。上周五，房地产板块中多只股票表现强势。其中，卧龙地产大涨9.26%，多伦股份劲升6.83%，新湖中宝、*ST国商涨幅均超过3%。

　　今年以来，尽管A股市场走势差强人意，但地产股的表现却一直遥遥领先于其他板块。据统计，2012年1月6日至5月25日，房地产指数从2568点一路上涨至3416点，涨幅超过30%，是2012年上涨幅度最大的板块。

　　然而，市场分析人士却认为，30%的涨幅并不是2012年地产股强势表现的全部体现。“久违了两年多的房地产盛宴才刚刚开始。”国泰君安证券研究员李品科认为，“我们可以说，上半年这个盛宴是粉丝，下半年的鲍鱼还没有上。”

　　之所以看好下半年房地产股行情，李品科表示，最主要的原因是在于下半年房地产政策面将继续修整。“政策面的修整会不断地托起整个基本面的上行，所以，根据房地产行业的估值判断，下半年是继续上行的态势。”

　　方正证券也在最新的研究报告中指出，随着“稳增长”政策启动，房地产调控正发生着微妙的变化。从住建部官员对扬州购房补贴的肯定到此次国务院参事陈全生关于房地产的言论，决策层逐渐释放出房地产调控微调的信号。

　　李品科强调：“今年下半年，政策面与基本面的关系将从矛盾走向一致向好，对应的地产股投资机会将是趋势性投资机会，绝对收益超过50%。建议投资者继续超配。”

　　而对于投资的具体品种，考虑到行业龙头可售货量重组、土地成本消耗能力强、土地抄底能力强，李品科建议投资者，可选择一二线龙头地产股。同时，由于整个行业趋势性明确向上，也建议投资者配一些高杠杆的地产股，包括保利地产那样的战略型高杠杆公司和金科股份、鲁商置业等优质重组类公司。