税收增长与经济周期有什么关系

　　税收收入增长率与GDP增长率最为相关。中国不必为目前周期性税收收入增长率下滑而过于担忧，应将重点放到进一步深化改革上来。如加强和完善房地产市场宏观调控，完善养老保障制度等。

　　实证研究显示，税收收入增长率与GDP增长率最为相关。目前，中国存货周期已见底，房地产周期仍在横盘调整期，中国不必为目前周期性税收收入增长率下滑而过于担忧，而应将重点放到进一步深化改革，如加强和完善房地产市场宏观调控，完善养老保障制度等。

　　从哪里探视中国经济周期

　　经济周期的实质是产品产量或销量的周期。经济周期的实质是产品的周期，主要是产品产量或销量的周期。例如，存货周期(更准确名称是基钦周期，基钦周期反映的不仅是存货周期变化，还反映主要工业品产量变化和货币供应量变化)是主要工业品产量的周期，在中国主要是汽车和家电产品产量的周期，资本支出周期是设备工器具(如发电设备、化工设备、金属冶炼设备、大中型拖拉机、大中型集成电路、空调、冷柜、传真机)销量或固定资产投资(与生铁、粗钢产量正相关)的周期，房地产周期是房地产销量的周期等。

　　在经济周期中，存货周期和房地产周期是对宏观经济影响最大的两种经济周期。宏观经济周期是由宏观经济指标来刻画的，根据宏观经济指标间的领先滞后关系，就可大致判断经济周期所处阶段和经济指标运行方向。税收是宏观经济的一部分，受宏观经济周期的影响，跟随着宏观经济的波动而波动。

　　税收收入与经济周期的关系

　　税收是宏观经济体系的一部分，自然与宏观经济周期有紧密的联系。附表显示了税收收入月同比增长率与主要宏观经济指标间的相关性。

　　从附表可以看出这样几个问题。

　　第一，财政预算收入、税收收入、国内增值税、进口环节增值税和消费税、个人所得税、关税与GDP的正相关性最强。

　　第二，国内消费税与M2的正相关性最强。

　　第三，外贸企业出口退税、企业所得税与宏观经济相关性较弱。

　　第四，营业税与商品房销售额正相关性最强。

　　第五，资源税与CPI的正相关性较强。

　　第六，城市维护建设税与发电量、工业增加值的正相关性最强。

　　第七，预算内非税收入(包括国有企业上缴利润、国家能源交通重点建设基金收入、教育费附加收入等各种专项收入、基本建设贷款归还收入、国家预算调节基金收入、事业收入、公产收入、罚没收入、行政性收费收入等)与工业企业利润总额的负相关性最强。

　　由此可见，影响中国税收增长率的最主要因素的是GDP的增长率，这从一个侧面说明了为什么中国各级政府都着力追求GDP高增长，只有GDP高增长了，才有财政收入和税收的高增长。

　　未来中国税收增长趋势预测

　　政府最关心的问题是，根据对中国宏观经济的分析与预测，未来税收增长形势如何。中国税收增长率与GDP增长率相关性最强，GDP增长率与工业增加值增长率相关性最强。我们主要分析税收与GDP、工业增长值之间等宏观经济指标间的关系，并根据宏观经济周期规律和时滞规律对未来政府税收增长状况进行预测。

　　实证研究表明，实际GDP增长率与税收收入增长率的相关性比名义GDP增长率与税收收入增长率的相关性更强。根据1993年2季度至1999年2季度(中国房地产周期调整期)税收收入增长率与GDP增长率数据可知， 2012年4月至2014年5月左右，税收收入增长率约为15.4%，2014年5月至2015年8月左右，税收收入增长率从15.4%降至11.4%左右，2015年8月至2017年12月左右，税收收入增长率约为11.4%。

　　税收与未来宏观调控着力点

　　第一，不必过于担心税收增长问题。截至2012年7月，税收收入累计同比增长率只有9%，大大低于2011年度的21.6%。但我们认为，这只是经济快速下滑阶段的短期周期性现象，未来税收收入年均增长率仍能达到10%-15%左右。

　　第二，加强和完善房地产宏观调控。经济周期性波动，最大的影响因素是房地产市场，只要房地产市场保持稳定，仅仅资本开支波动或存货波动，对经济的影响是有限的。房地产市场的周期性很强，房价大起必有大落，要保持经济持续、快速、稳定增长，就必须防止房价和房地产市场的大起大落，否则经济必然随之大起大落，经济大落以后政府强力刺激又必然会引起一系列的债务问题。

　　第三，进一步完善养老保障制度。在经济自然增长率放缓、经济结构转型期，社会保障和社会稳定是一个至关重要的问题。我们认为养老保险制度设计一定要兼顾灵活性及统筹性，可以采用延长退休年龄，拓宽养老保险资金来源渠道(如国有股减持、国有股分红、接受慈善捐赠等)，放宽在职员工缴费率范围(尤其是个人账户缴费率应更有弹性，给予缴费人更多的缴费率选择权)，提高养老保险基金的投资收益率等多种政策组合来减少将来基本养老保险新空帐产生。