关注稀土业发展两大焦点

　　国务院于5月19日发布了《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，由于《意见》是国家首次针对稀土行业健康发展颁布的纲领性文件，因此，在业内引起极大关注。昨日，股市中的稀土板块个股纷纷对此作出积极反应，板块整体涨幅居各板块首位，整体涨幅超过2%。

　　尽管《意见》共22条、涉及六大方面，但业内人士认为，其核心内容仍是以资源保护和提高环保成本为重点，从根本上提升稀土的稀缺价值回归，从环保角度加快稀土行业集约开发、高效利用，倒逼行业加快升级。其中，《意见》对稀土行业发展的影响，目前业内人士普遍认为，投资者可重点关注两大焦点：一是《意见》中首次提到的南方稀土行业的整合;二是稀土供给未来进一步收紧将致稀土价格继续上行。

　　长城证券分析师耿诺指出，《意见》提出用1-2年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。该提法旨在加快南方稀土行业整合局面，而这无疑将利好各大央企集团，尤其是已涉足南方稀土整合的五矿集团、中铝集团、中色股份、包钢稀土等，这些央企将直接角逐“三足鼎立”的宝座。

　　但国泰君安证券分析师桑永亮认为，目前南方离子型稀土行业的格局是江西、广东、福建都有自己的稀土龙头企业，而五矿、中铝、中色等央企又积极涉足，格局混乱，将来谁会胜出，值得关注。

　　由于近两年来稀土价格显著上涨，因此未来稀土价格的走向，也是分析师认为《意见》出台后值得关注的另一焦点。

　　国泰君安证券分析师桑永亮指出，《意见》的核心内容是控制供给，措施包括打击非法开采、提高环保标准、加快行业整合、限制新的探矿采矿、加强出口监管、开始稀土储备等，这些措施将使本已偏紧的供需面更加趋紧，因此，稀土供给未来将进一步收紧，稀土价格还会持续上涨。

　　耿诺也认为，《意见》重点提到行业整合以及稀土储备等制度，国家整合促进行业发展的决心及力度持续加大，都将进一步推动稀土价格继续上行。

　　但东北证券分析师杨霞辉的看法是，由于过去两年稀土价格上涨得比较厉害，短期重现强势上涨势头的可能性不大。

　　杨霞辉分析，估计接下来一年内是各项细则落实时期，估计后续将继续减少出口配额、严格公司环保清洁生产、以补贴形式在中央层面展开收储，不排除进一步提高出口关税、资源税的可能。杨霞辉认为，《意见》对未来3年内行业发展具有积极指导作用，有利于包钢稀土、中色股份和广晟有色、五矿集团、中铝公司和江铜集团。在南方稀土整合过程中，中铝系和五矿系是最大受益者。