中国内地将跻身全球最大IPO市场

2009年中国(包括内地与香港)跻身全球最大IPO市场。其中香港股市跃居全球之首，沪深股市紧随其后。尽管今年上半年股市波动频繁，普华永道仍对全年中国沪深股市IPO环境表示乐观。在7月5日在京举行的“IPO市场年中回顾及2010年前瞻”新闻发布会中，普华永道预计，下半年沪深股市IPO活动将保持良好势头，无论从数量还是融资金额统计，今年中国内地都将成为全球最大的IPO市场。
 

　　2010年上半年，沪深股市IPO共176宗，融资总额达到2127亿元人民币，已经超过2009年全年IPO融资额(1870亿元人民币)；上海A股、深圳中小板、创业板上市公司数目分别为13家、110家和53家，分别高于2009年全年的9家、54家和36家；IPO数量最多的行业是工业(43%)，然后依次是信息科技及电讯业(27%)，零售、消费品及服务业(26%)，能源及公用事业(3%)以及金融服务业(1%)。同时，上半年香港股市仍是继中国大陆股市之后全球最大的融资市场之一，IPO融资总额达到503亿港元，比去年同期上涨186%。

　　“尽管全球经济复苏仍存在很多不明朗因素，再加上欧洲债务危机的影响，市场波动性较大，中国IPO市场活动在上半年明显活跃，尤其是深圳中小板及创业板。这正显示了中国企业随着中国经济增长，发展渐趋成熟，拥有增长潜力的中小型企业已经为市场融资做好了准备。”普华永道中国主管合伙人林怡仲通过视频告诉记者。

　　据悉，普华永道已提高了对2010年沪深股市IPO融资金额的预期，预计融资总额将达到5000亿元人民币，上海及深圳A股、深圳中小企业版及创业板融资额分别为2500亿元。全年新股发行将达到300宗，其中25宗在上海A股发行，其他275宗将在深圳中小企业板及创业板发行。上市企业以金融服务、工业产品、信息科技、消费品及零售等行业为主。

　　林怡仲说，普华永道作出上述预期的假设条件是：中国主要出口市场预期持续回升；内需及国内生产总值持续增长；央行将利率维持于低水平；内地资金充裕，投资渠道有限；深圳中小企业板及创业板融资活动仍活跃。当然，普华永道资本市场服务组合伙人陈朝光补充道，如果下半年不能推出国际板，上海及深圳A股的融资额及IPO数目将受到一定影响。

　　普华永道北京主管合伙人、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员封和平表示，从目前了解到的情况来看，无论是监管层、交易所还是跨国公司，都有很强烈的推出国际板的愿望。乐观地估计，今年年底前会有2至3家海外企业在上海国际板挂牌。如果没有意外情况发生，封和平预计，今年下半年中国内地IPO市场仍然活跃，并且有机会创造有史以来上市企业数目及融资金额最高的一年。

　　对于在越来越多股票跌破发行价的情况下监管层是否会放慢IPO节奏的提问，普华永道专家的回答是否定的。林怡仲说，在大盘今年迄今已经跌去25%的背景下，股票破发不足为怪。封和平则认为，破发是对创业板推出伊始市场追捧热情过高的修正，是正常现象。随着监管层能力的提高和中小企业直接融资需求的增大，下半年IPO的节奏不大可能放慢。