乐视网靠会计处理击败优酷土豆

　　5年前，那年是2008年，国产大片《赤壁》以3.1亿的票房收入称霸国内电影市场，并刷新票房收入纪录。假设在5年后的2012年，《赤壁》重新上画，大家认为它的版权还能卖多少钱?还有3亿的票房吗?

　　若你认为还能赚钱，那乐视网 (300104)毋容置疑是国内最优质的视频网站运营商。只是，乐视网在计提成本的会计处理上存在操纵业绩的嫌疑。在乐视网的网络业绩说明会上，记者围绕有关问题向公司高管展开提问。

　　靠会计处理手法乐视网击败优酷土豆

　　乐视网(300104)2011年度净利润1.33亿元，同比增长87%;已是连续第五年实现盈利了。而行业龙头优酷则继续亏损1.51亿，土豆亏损5.1亿，两家行业龙头企业，从开业至今没有一年是盈利的。

　　盈与亏往往是一线之差，乐视网大赚而优酷、土豆巨亏，仅仅取决于公司对版权成本摊销的会计处理手法上。

　　举个例，同一部剧集，购买版权的成本同为100万元，使用期限为5年。

　　优酷与土豆购买剧集后的第一年，会计处理上会对其计提40万元为首年成本，随后第二年30万元、第三年至第五年为10万元。利用加速法，金额从大变小的进行计提，这种方法处理剧集版权会更客观。新剧集首播后，其版权价值会出现快速贬值，因此，头三年扣多点成本会较合理。

　　而乐视网的会计处理手法则是每年计提20万元，分5年摊销。利用直线法摊销该部份版权成本。

　　不同的会计处理造成不同的经营业绩，而差异是惊人的。同样是大量采购剧集，乐视网的会计处理手法能使前两年的业绩更好看一点，因为计提成本较少。而优酷和土豆则由于前两年计提成本较多而出现亏损。

　　购买剧集后的第3、4、5年会有怎样的情况发生?

　　可能出现的情况是，乐视网购买的剧集版权纵使已被大部份观众看完，变得一文不值，但还需要每年等额计提当中的成本，这时候的成本将会远远高于优酷和土豆。到了后期，乐视网的业绩将不容乐观。

　　受上述会计处理手法影响，2011年年度报告显示，乐视网的毛利率为49%，优酷的毛利率为22%。

　　董事长坚称盈利模式优于同行

　　在乐视网的网络业绩说明会上，记者围绕上述问题向公司高管展开提问。

　　记者：“乐视网对于版权购买成本的会计处理一直被投资者诟病，怎样解释这一问题?”

　　独立董事沈艳芳表示，公司已经多次在公开场合对该问题进行了解释，乐视网采用直线摊销的方法是符合《企业会计准则》的相关规定的，同时，采用直线摊销的方法也是全球普普遍采用的行业惯例。

　　记者追问道，公司近年业绩大大超越行业龙头企业优酷和土豆，成功的关键是什么?

　　乐视网董事长贾跃亭回应：“我们的盈利模式和优酷、土豆有显著差异。我们坚持付费+免费模式，在行业内率先实现盈利，因此盈利的关键因素是盈利模式。”

　　会上，有投资者提议乐视网聘用四大审计所以平息市场的质疑，并认为目前公司聘用的华普天健会计师事务所，其说服力难以服众。

　　董事长贾先生表示，会计师事务所续聘方面，是股东大会做出的决策，目前经股东大会审议通过的决议，短期内无法更改。

　　审计师评论：公司有业绩操纵意图

　　记者就上述的管理层回应内容，采访了一名任职于“四大审计”的资深审计师，其表示，乐视网的做法有一定的业绩操纵意图。

　　随后补充到，独董所强调的符合《企业会计准则》，当中也没规定说无形资产必须使用直线摊销，乐视网是选择了对它最有利的处理手法。《企业会计准则》第十七条中反而有规定，使用寿命有限的无形资产，其应摊销金额应当在使用寿命内系统合理摊销。而剧集版权确实是有使用寿命的无形资产，主要价值消耗在首播的一两年内，应当选择优酷和土豆使用的加速法进行摊销。

　　鉴于上述理由，该审计师认为，乐视网的会计处理是违反了会计的收入配比原则。

　　就上述审计师的质疑，投资快报记者向乐视网高管提问：“假若贵司的版权成本直线摊销到第5年后，有成本，但是没有收入，是否违反了会计的收入配比原则? ”

　　独董沈艳芳对此回应：“影视剧版权库作为整体，始终在为公司带来收入。同时，公司也在不断加强技术研发，努力创新，开发出更多基于”影视剧库“的新的经营模式，如乐视TV3D云视频超清机等新业务线，因此，不会出现您所说的情况。”

　　“这种解释太牵强，一扯到未来，就没法说得清了。”记者采访的审计师如此评论。