中国国贸（600007）:国贸3B正式启动,估值低估明显

　　国贸3B工程的建设于5月9日正式启动,预计将早于中服地块建成。国贸3期分为A、B两块地,其中3A于2010年8月正式开始运营、目前运营基本成熟、写字楼出租率,3B的建设于2012年5月9日正式启动,3B建面24.3万平米,建成后国贸的可租面积将增加40%。

　　3B建成后国贸1-3期建筑面积合计将达75万方。其中国贸1、2期合计20.5万平米、3A建面29.7万平米、3B建面24.3万平米。

　　3A运营趋向成熟,出租率、租金都将持续恢复。(1)11年国贸写字楼、商场、公寓单位租金增长8.5%、-7.1%、3.4%,其中商场租金过去10年保持年均10%复合增速,11年3A商场初运营导致下滑。(2)出租率11年写字楼、商场、公寓83%、90%、93%,其中写字楼过去10年保持平均95%出租率,11年3A初运营导致下滑。

　　2012年1季度实现EPS0.09元,净利润0.89亿,同比上升642%。随着3A各个项目的开业完毕,折旧、费用等开始降低,期间费用率将逐步回归正常。1季度三项费用率16.8%,较2011年2.4个百分点。

　　财务状况安全,10亿债券2015年到期。1季度末账面现金2.3亿元;无短期借款;长期借款31.76亿元;应付债券10亿元。资产负债率52.5%。经营现金流每股0.22元。

　　3A运营将逐步贡献业绩,3B提供成长空间。CBD核心地段物业的稀缺,公司物业处于国贸商圈最核心的位置,未来升值潜力巨大。

　　由于公司国贸3A的开业,公司的业绩将呈爆发式增长,预计12-13年EPS分别为0.39元、0.51元,增速分别为101%、32%。公司RNAV16.4元,目前股价折价32%,长期具有非常稳定可靠的投资价值。维持公司增持评级和15元目标价。

　　牛来疯暴量红柱体现用法原理;

　　A量大是头。看见巨量一般就想到量大是头，这是一般原理。

　　因此暴量红柱，需要配合其他系统使用，如果不能立刻定位，观察三天即可。

　　B巨量过顶，特殊牛股都有巨量过顶过前期顶部或者过平台顶部的过程，这种就是叫空中加油。空中加油的操作方法： 这时候往往是空中加油。再次飙升，普通个股，通常量大是头，基本属于提醒信号。还不够卖出减仓级别，但是给予重要提示。

　　但是在牛市中，尤其是明显大盘红色股必赢的大牛中，或者大牛股中。一旦巨量过头，反而会突破一切技术分析约束开始喷薄而发，属于特殊用法。一般人如果不会把握，可以忽视这个红柱用法，重点掌握红色三角和绿色三角信号。