三季报业绩大幅超预期，上调业绩预测

　　钻石波段——详解

　　从中线系统K线主图看：操盘线和保护线

　　原则：线上阴线买，线下阳线卖，波段为主。操盘线是中间黄色线，保护线是中间一条紫色线。操盘线和保护线的意义在于:对于波段投资者，要非常清楚，机会和风险区的分界线。在操盘线和保护线上，进攻机会大于防守;在操盘线和保护线下，防守大于进攻机会……

　　关注：表示随时可能持续波段上行，积极寻找验证的系统其他信号确认，积极寻机低吸。

　　突破：表示已经站稳工作线，波段趋势向上，持股或者积极加仓。

　　从K线简单显示：红色表示上涨波段，蓝色表示下跌波段。

　　上调12年业绩预测至1.4元：3季度是公司每年的业绩低点。3季度的业绩提升因素，即心血管制剂市场份额的提升、头孢原料药的毛利率预计可以持续，我们判断4季度业绩环比有所提升是可以期待的。我们暂预计4季度业绩与3季度业绩持平，提升12年业绩至1.4元，同比增长50%(原预测增长28%、EPS1.19元)。同时调整13~14年EPS至1.74元、2.18元，同比增长25%、25%(原预测1.5元、1.87元，同比增长26%、25%)。

　　我们判断氯吡格雷的调价对泰嘉相对有利：氯吡格雷最高零售价下调10%，降价风险解除，由于波立维降价前的销售价格与最高零售价的空间较小，预计波立维需降价约8%，幅度高于泰嘉，从竞争格局来讲有利于泰嘉，加上未来医保控费及公司销售网络的布局，预计未来泰嘉的市场份额将持续提升。