证券行业：互联网金融正悄然改变中

　　互联网金融将成为行业发展新趋势

　　互联网通过海量信息传递和处理，打破僵化的垄断体系，进而改变中国。首先是淘宝打破商业分销体系;其次是微博打破传媒垄断;下一个互联网产生深远影响的领域将是金融行业。由于信息流直接可以带来交易，而无需物流体系的支撑，金融具有天然的网络属性。

　　? 第三方支付：交易规模2.2 万亿，同比增长118%

　　截至目前，央行已为197 家企业颁发第三方支付牌照。支付宝、财付通的市场份额分别为49.0%和20.4%，银联位列第三，市场份额为8.4%，垄断竞争格局已初步形成。第三方支付可简化支付流程，集发卡、转接、收单三项功能于一身。其核心价值在于安全性和便捷性。网购、预付卡、金融产品交易将支持该业务的持续高增长。海外已有第三方支付的成功模式，他们采用开放的平台战略，将移动支付和金融产品作为新的增长点。

　　? 平台贷: 需求旺盛，信用评估是瓶颈

　　由于利率体系僵化和金融机构过度垄断，国内出现银行体系和民间借贷体系并存的分割的借贷市场。平台贷通过网络将投资人和借款人连结，打破了这个分割的体系。以拍拍贷为代表的纯平台型公司、具有担保附加功能的红岭创投、复合型中介平台人人贷、背靠平安金融集团背景的线上线下结合的陆家嘴金融资产交易所，应运而生信用评估是平台贷发展的瓶颈。由于担保公司的担保能力受资本金约束，发展规模受限。同时无法回避系统性风险。利用互联网积攒大数据识别风险，将是平台贷的发展的方向，但长路漫漫。平安陆金所：集团品牌和线下线上相结合有优势。英美已形成三种模式：单纯平台中介模式、复合型中介模式、与社交平台相结合模式。

　　? 自动审贷和在线财险：大数据时代的产物

　　阿里金融：数据技术与金融的完美结合。阿里巴巴小额贷款公司已累计投放小贷280 亿元，客户13 万。以淘宝商户贷为例，流程包括：3 分钟申请、没有人工审批、1 秒到款到账。但是，由于没有银行牌照，不能吸储和跨区经营，限制了发展规模。

　　众安在线：数据、社交、金融相结合的尝试。阿里巴巴、平安、腾讯、携程联合成立众安在线财险公司，已报保监会审批。公司特点是，完全通过互联网进行销售和理赔服务。产品包含两个方面：基于互联网的产品和基于物联网的产品。比如虚拟货币失盗险、网络支付安全保障责任险，甚至还有基于语音技术的保险保障服务。

　　? 唯一不变的就是改变，与时俱进是企业生存之道

　　互联网在改变我们生活方式的同时，也在改变我们的支付习惯、借贷方式和投资理财渠道，这也给非银行金融机构和非金融机构留下巨大的创新空间。我们期待网络数据、社交和金融领域的更多合作，实现无边界扩张，更期待找到可以见证历史、一道成长的优秀公司。