农林牧渔：体制改革逐步推进，龙头份额2020 年翻番

　　报告要点

　　事件描述

　　近期《全国现代农作物种业发展规划(2012-2020 年)》通过国务院审批予以发布，主要内容包括三个方面：一是确立体制改革和机制创新的路线，强化基础性公益性研究，推进商业化育种;二是加大农作物种业投入，促进行业兼并重组;三是完善法律法规，严格市场监管。

　　事件评论

　　第一，科研体系变革：肃清品种研发，大型种企获益。我们认为，种业科研体系的改革于两方面利好大型种业企业：一、科研院所转向公益性研究可以减少新品种供应，无核心研发实力的种业企业沦为育繁推一体化企业的经销公司，具备核心研发实力的公司享有诸多无品种中小企业原有的市场份额;二、育繁推一体化企业享有研发资金扶持(农业部与财政部计划于10 月份设立现代种业发展基金，这或许只是开始)，以及后续税收、资源等各种优惠。

　　第二，加大农作物种业投入，鼓励企业承担商业育种任务。2000 年《种子法》颁布标志着种子行业从管制时代逐步市场化，近十年来国家多次出台相关政策引导和扶持种业发展，2010 年良种补贴额度已经达到200 亿元，覆盖耕地面积达9.2 亿亩。另外此次《规划》中，农业部对于商业育种提出了具体的扶持方向，设立现代种业发展基金扶持种业兼并重组，并大力支持“育繁推一体化”种子企业承担育种任务。我们预判，未来育繁推一体化种业企业的育种行为将会受益政府的资金扶持，利好行业的长期健康发展。

　　第三，促进行业兼并重组，龙头企业2020 年市场份额翻番。种业新政提高了行业“门槛”，一方面退出的市场份额将为大型企业提供较大的扩张空间，另一方面小型企业劣质品种的退出将有助于规范行业，扭转“价格竞争”的局面，优质品种可以得到更好的推广，价格充分反映价值。根据《规划》内容，预计2015 年，国内种业前50 强市场份额可达40%，到2020 年达到60%。

　　第一，科研体系变革：肃清品种研发，大型种企获益

　　我们认为，种业科研体系的改革于两方面利好大型种业企业：一、科研院所转向公益性研究可以减少新品种供应，无核心研发实力的种业企业沦为育繁推一体化企业的经销公司，具备核心研发实力的公司享有诸多无品种中小企业原有的市场份额;二、育繁推一

　　体化企业享有研发资金扶持(农业部与财政部计划于10 月份设立现代种业发展基金，这或许只是开始)，以及后续税收、资源等各方面优惠。

　　造成种业当前“小、散、乱、杂”现状的根源在于中国种业育种体系的不良发展。种业科研院校掌握90%的育种专家、90%的种质资源和90%的科研经费，研发出90%的审定品种;而众多进行商业运作的种业企业，仅掌握不足10%的资源开发出不足10%的审定品种。而上述全部审定品种中，由于大量重复研究，真正能够进行商业化推广的品种仅占10%，其中3%的品种成为主要推广品种。

　　种业为何重复研究?由于种业研发基本都是政府投入，因此种业科研院所经营可谓零投入，任何产出都是有利可图，而新品种转让收益异常客观(高达千万元以上，普遍在数百万元以上)，且研发人员可以通过新品种研发获取学术上的积累以及职位的晋升。因

　　此，超额收益是科研院所不断创造新品种的刺激因素。而农业品种审定部门由于与科研院所之间千丝万缕的联系(通常一些种业专家客串审定委员)，故新品种审定门槛较低(据草根调研了解，通常两个基因位点的差异就可以认定为新品种)。因此，审定与研发机制的落后导致种业重复研究现场异常普遍，大部分新品种缺乏商业推广的价值。