机构青睐筹码折扣店 大宗交易平台井喷

　　大宗交易平台正在成为公募机构新的战场。数据显示，2011年，该平台交易成交金额达1365亿元，而2004年不足24亿元，8年间增长近57倍。分析人士指出，大宗交易平台成交井喷趋势明显。

　　而这个日趋明显的趋势背后，是A股市场涌起一波胜似一波的限售股解禁潮，曾经沉寂数年的大宗交易平台，正越来越受到投资者的关注。

　　外界还未察觉的是，在变身为大小非们疯狂减持的交易平台的同时，大宗交易市场甚至已悄然成为各大机构“扫货”的折扣商店。

　　新天域让利减持 接盘方1日赚千万

　　三天卖出八千万股。

　　新天域生化科技投资有限公司(下称新天域)在二级市场上的大手笔，再度让人们领略到了产业资本的凶猛一面。

　　作为梅花集团 (600873.SH)的战略投资者，新天域此前累计持有公司限售股35053.76万股，该部分股份于今年1月6日起解禁流通。

　　1月9日，新天域首次在大宗交易平台上减持梅花集团，减持数量3000万股，占本公司总股本的1.1%。

　　上交所大宗交易平台提供的信息显示，上述股票的成交价格为6.87元，而买卖双方营业部均为中信证券总部(非营业场所).

　　值得注意的是，6.87元的价格相比梅花集团当天8.26元的收盘价折价近两成，即便与当天的盘中最低价相比，也仍然折价近一成。而这一显著低于市价的成交价格更是让接盘方赚得盆满钵满。

　　实际上，在大宗交易平台上拿到上述三千万股限售股之后的第二天，接盘方就选择在二级市场上大肆出货。

　　梅花集团1月10日的龙虎榜数据显示，当天排名卖出第一位的席位正是中信证券总部，卖出金额22170.86万元，这一金额意味着接盘方仅一天不到的时间就赚得1560.86万元。

　　此后的1月10日和11日，新天域仍在大宗交易平台上抛售梅花集团，两个交易日累计出售5000万股。而接盘营业部中，除了中信证券总部拿到1500万股外，其余的3500万股均被中金公司北京建国门外大街营业部获得。

　　“他们卖之前也没跟我们沟通，所以公司这边也不清楚他们卖给了谁。”梅花集团某高层人士告诉本报记者。

　　1月18日梅花集团复牌之后被砸至跌停板，龙虎榜数据显示，位列卖出前两位的营业部正是中信证券总部和中金公司北京建国门外大街营业部，卖出金额分别达到9188.09万元和9104.47万元。

　　“新天域本质上还是属于财务投资者，解禁之后肯定是要减持的，只要符合规定也没什么不妥。”上海一位私募人士认为。

　　尽管该私募人士已累计投资过7家上市公司，但股票解禁后却几乎没有通过大宗交易减持，“我们一般也就持有几百万股，没必要打折卖那么麻烦，再说我们自己也有操盘手”。

　　各路机构积极扫货悄然建仓

　　事实上，大宗交易平台不仅是大小非们减持股票的乐园，越来越多的机构投资者也正在成为这个隐秘市场上的参与者。

　　今年2月1日创业板公司汉得信息 (300170.SZ)5932.43万股限售股获得解禁。这些股份分别属于上海得逸投资管理有限公司、上海得帆投资管理有限公司、上海得拓投资管理有限公司以及上海得竞投资管理有限公司。

　　汉得信息招股书显示，上述四家公司股东均由公司中高层管理人员及技术骨干组成，累计自然人股东人数为157人。

　　从2月13日开始，汉得信息连续多日出现在大宗交易平台上，加上15日和16日的交易量，汉得信息已累计在大宗交易平台上出售2079万股，涉及金额2.89亿元。

　　汉得信息披露的减持公告则显示，截止到2月16日，持股超过5%的得逸投资和得帆投资分别减持了公司833.56万股和200.51万股。而另外的1044.93万股则分别由得拓投资和得竞投资减持。

　　实际上，在职工持股会减持方面，汉得信息并非个案。此前，海螺水泥 (600585.SH)由平安信托代持的职工持股会股份，也是在解禁之后通过大宗交易平台大举减持套现。

　　在大小非们疯狂减持的背后，机构的举动则更加值得关注。

　　本报记者发现，汉得信息2月13日的交易记录显示，公司卖出营业部均为兴业证券上海梅花路营业部，而卖方营业部则全部是机构专用席位。当天双方累计成交810.66万股。

　　记者发现，这一成交量已经占到汉得信息去年三季报前十大流通股股东持股总数的52%。这意味着，如果这些股票全部由一家机构买下，该机构将一举跻身公司前十大流通股股东行列。

　　“通过大宗交易平台建仓对盘面一点没有影响，而且还能获得一定的折扣，只要这只股票正好是股票池里的标的物，机构肯定不会错过这种机会。”银河证券某营业部销售总监分析认为。

　　无独有偶，通过大宗交易平台悄悄扫货，早已成为各大公募机构心照不宣的建仓绝招。

　　作为2011年在大宗交易平台上现身次数最多的个股之一，科伦药业 (002422.SZ)的解禁股也曾是机构的抢手货。

　　仅2011年6月份，科伦药业就发生了13笔大宗交易，其中11笔的卖家均为华泰证券南通如东人民路营业部，而买方则都是机构专用席位，累计成交614.72万股。

　　上述交易的成交价分别为54.62元和55元，较当天56.98元的收盘价，折价在九五折至九七折之间。

　　对比科伦药业的机构持仓情况，记者发现，在2011年二季度加仓科伦药业的公募机构分别为广发策略优选基金、广发聚富基金和国富深化价值基金。

　　其中，广发策略优选当年二季度持有科伦药业391.23万股，而广发聚富二季度的持仓量为118.56万股，富兰克林国海深化价值建仓于2011年二季度，持有69.58万股，三只公募基金当年二季度累计增持科伦药业579.37万股。

　　另一个值得注意的现象是，早在上述三家机构增持科伦药业之前，其兄弟产品就早已介入科伦药业。

　　其中广发聚丰一直稳居科伦药业前十大流通股股东首位，此外，科伦药业还是广发中小板 300ETF的重仓股之一。

　　而富兰克林国海方面也同样如此，在其深化价值建仓之后，富兰克林国海弹性市值也在2011年三季度增持科伦药业447.85万股。