公私募三季度齐“吃药”成基金四季度“底仓”

　　截至10月25日，已经有45家基金公司发布了三季度报告。在三季度市场调整的背景下，基金整体下调仓位，股票型基金整体减仓5个百分点左右。大部分行业遭遇减持，然而医药生物板块却成为为数不多受到增持的行业。与此同时，私募基金对医药板块的认可度也在三季度进一步增强，成为其第一重仓行业。

　　整体增持医药板块

　　记者对偏股型基金三季度资产配置情况进行统计显示，大部分周期性行业遭遇基金减持，机械设备、金融保险、房地产居于减持板块首位。由于基金整体大幅下调了仓位，仅有为数不多的行业受到整体增持，包括医药生物、文化传媒、石油化工、农林牧渔等。其中以医药板块受到增持量最大。

　　目前已披露三季报的偏股型基金中，对医药生物平均配置占净值的比例达到4.94%，较二季度末提升0.5个百分点。基金对医药板块持有市值也较二季度末出现明显上升。

　　私募基金方面亦出现相同趋势。根据好买基金研究中心对私募机构9月调研显示，医药生物板块作为防御与进攻兼备的行业，在9月份被私募进一步认可，成为第一重仓行业，配置比例高达45.24%。

　　从个股情况来看，东阿阿胶(000423)、康美药业(600518)、天士力(600535)为公募基金持有市值前三甲。公募基金增持量较大的个股包括九芝堂(000989)、华润双鹤(600062)、武汉健民(600976)、千金药业(600479)等品种。

　　此外，三季度新进入基金重仓股的生物医药上市公司有誉衡药业(002437)以及医疗器械创业板公司和佳股份(300273)。

　　四季度仍看好医药

　　回顾三季度，医药生物板块在经过二季度一轮上涨后，进入震荡调整阶段，医药生物指数整体走平，但相对于其他行业，医药仍旧是防御性较强，相对收益较高的板块。显然，在经济形势下行的过程中，机构投资者对盈利较为确定，成长相对稳定的医药行业仍抱有信心。

　　近期密集披露的三季报及业绩预报也显示，大部分医药上市公司还是业绩白马，维持着较优质的增长。但有基金经理认为，从中期来看，医药企业格局将会继续分化，具有定价权的品种最终将脱颖而出。

　　易方达医疗保健基金经理李文健在三季报中称，对四季度的表现持相对乐观的态度。他认为，医药行业下半年运行数据有望继续回升，预计全年收入和利润增速均达到20%附近的水平。医药上市公司在披露完三季度财报后，全年业绩基本明朗。此外，市场将开始展望明年的行业运行和企业经营情况，在此基础上，预计四季度医药板块可能出现“估值切换”行情。同时，行业政策仍以偏利好为主，有利于运营规范的龙头企业进一步强化竞争优势。