2012-10-25 13:40:42 来源第六代财富网 http://www.sixwl.com/ 点击:.. | 字号: |
即使没有任何投资风险,通胀也在侵蚀居民的财富,现金是不安全的。最近出现的一项业务,货币基金“T+0”赎回,意味着货币基金可以像活期存款一样即时取现,而其收益率普遍高于活期存款。因此有人认为,货币基金替代活期存款的时代即将到来。当真如此?
当日变现有费用有限额
如果留意开设了T+0业务的汇添富基金,资料写得很清楚,1万元以内货币基金当日提现的费用为4元,1万至2万元的费用为8元。也就是说,变现是有费用的。比如提现1万元收4块钱,这相当于货币基金4天左右的收益,价格还是蛮高的。所以说,这个货币基金T+0,实际吸引力有限。
而且从“T+0赎回”机制来看,汇添富是通过银行垫资实现投资者当日赎回。汇添富公告显示,汇添富是通过合作银行向赎回货币基金的投资者提供贷款,然后货币基金实际赎回的资金自动归还该笔贷款,并支付相关费用。汇添富T+0单笔赎回有限额,最高2万元。“南方基金采用的方案是自有资金垫资给投资者,实现T+0赎回。因为是通过银行垫资,等于说是银行借款,其中应该还存在利息,把单日单笔规模定在两万元,不排除汇添富是为了避免利息数额过大而采取这一风险控制措施。”一位基金业内人士分析称。
便利性仍比不过活期存款
从货币基金到现金、再到支付的渠道还是没有实质性的改善。投资者要先赎回,再取现。比如投资者要从货币基金中取现,先要在网上赎回货币基金,然后再去银行账户中取钱。从方便程度讲,货币基金T+0依然比不过银行的活期存款。比如活期存款可以随时转账、刷卡、交易。
在国外,货币基金是直接和支票账户挂钩的,支票有支付的功能,这才是货币基金可以取代现金和活期存款的方式。在美国市场上,货币基金相当于“第二支票”,可以即时赎回,即时到账,可以用基金账户签发支票、支付消费账单。有的货币基金允许投资人直接通过自动还款机提取资金。
直销客户才能用
目前的货币基金T+0只是针对直销客户,走银行柜台的客户是没有办法获得这一业务的。货币基金T+0后跟银行的超短期理财产品较为类似,比如目前银行普遍存在的按日投资、随时赎回的产品,两者的投资方向也类似。但银行做固定收益类投资时间更长、经验更丰富,而且银行的优势资源报价更高。
不过今年以来,基金产品的短期化和灵活化确实对银行理财产品造成了一定的影响,目前资本市场表现不佳,因此影响并不大,如果资本市场复苏,基金产品对银行存款的分流作用可能会更加明显。