别被大跌吓住了 三大板块里去淘金

　　伴随去年12月经济数据的出炉，昨日A股市场创出本轮行情启动以来的最大单日下跌。那么，大跌之后，本次反弹行情将如何运行成为市场关注的焦点。事实上，这次调整并不令人意外，连续上涨后市场没有出现一次像样的调整，积累起来的调整压力无从释放，调整后更利于反弹行情向纵深深入，大跌不改大盘中期向好的趋势。投资者千万别被昨日的大跌吓住了，当然调整来临后注意规避短线涨幅过大的个股，但同时调整也为投资者带来了选股的良机。

　　板块一

　　年报行情贯穿一季度

　　牛股指数★★★★★

　　下周，一年一度的年报大戏将于1月19日正式拉开帷幕。短期而言，市场对于年报的热情已经从年报披露时间表确定后开始表现。年报超预期和高送转的个股可能会受到追捧。

　　市场对于年报的掘金已经开始，1月沪深两市将有21家公司公布年报，其中11家公司已公布年度业绩预告。6家公司预增，1家预平，4家预亏。从预计净利增幅来看，威远生化预计净利润增幅在50%以上。威远生化近期的走势极为强劲。从2012年12月20日起，威远生化的股价已上涨超过50%。预计净利润同比增长5%-10%的联创节能更是“红”得出位，1个月股价翻倍。

　　在上市公司年报披露当中，年报高送转一直是资金最为关注的热点，而市场今年对于这一概念的关注更为明显。昨日，润和软件、海达股份、三诺生物、裕兴股份这4家创业板公司齐齐出台了2012年年度“高送转”分配预案。润和软件、海达股份、裕兴股份3只个股昨日全天呈现一字涨停。

　　掘金思路：分析人士认为，在关注年报时可从业绩和送转两大线索布局。首先，按照以往规律，率先披露年报的公司通常会受到市场资金的青睐。如果到了3、4月份年报高潮期再披露，即便业绩再好分配方案再“出众”，市场因“审美疲劳”也很难吸引到足够的资金去炒作。市场分析人士认为，在年报公布早的公司中，其业绩的利好因素就可能越多。

　　其次，从历史经验看，年报预增个股尤其是高送转概念股是A股必炒题材，今年也不例外。对于高送转潜力股的挖掘，分析师建议从次新股中寻找。部分基本面良好且具有持续经营能力和高增长的新股，上市后不断利用高送转进行股本扩张，其大小非大多长期持股，套现情况明显少于其他基本面差的新股。以创业板股票为例，自2009年创业板开板至今的3年时间，共有355家创业板公司上市，其中有231家公司通过高送转方式，把总股本扩大了1.5倍以上，占比高达65.07%;更有165家创业板公司的股本扩大至1倍或以上，占比46.48%。

　　板块二

　　城镇化将反复活跃

　　牛股指数★★★★★

　　本轮行情自去年12月4日启动，在演绎过程当中，城镇化板块无疑是市场最为引人关注的热点。而在近期的震荡过程中，城镇化板块出现了调整。但从管理层的表态来看，城镇化仍是今年重点，而伴随着相关政策的陆续出台，该板块仍将是行情的主线。

　　多家机构认为一季度的核心板块将是城镇化。海通证券也认为，此轮城镇化建设主要强调解决城市“双二元结构”、注重城市群建设、推进农业现代化等方面。城镇化带来的行业利好比较广泛，除传统市政建设、交通轨道和地下管网等行业外，节能环保、水利农机、智慧城市等与新型城镇化建设的内容密切相关。目前各地政府将城镇化体系规划编制目标设定在2020年，投资节奏上会有所控制，能够为相关行业释放长期利好。新华基金表示，从1月份到“两会”这段时间，应该是新城镇化预期不断发酵的阶段，也是改革预期的“希望”阶段。

　　掘金思路：中金公司日前研究报告指出，2011年我国城镇化率首次超过50%，根据诺瑟姆曲线目前仍处在30%-70%的加速阶段并且已经进入中半程。从过去10年的城镇化进程来看，除了2011年之外，此前的城镇化增加率均在1%左右，这意味着我国可能仍有15年或更长的快速发展期。中金公司指出，从投资角度，看好“两横三纵”布局区域及卫星城模式;板块布局方面，可关注服务业、区域城市轨道交通及节能环保建设。另外，从二级市场走势看，近期地产股涨势喜人，亦是受益于“城镇化”概念。

　　板块三

　　农业股春季有行情

　　牛股指数★★★★

　　近年的春季行情，有一个板块是永恒的热点——农业股。数据统计，自2006年以来，农林牧渔板块上半年的市场表现好于下半年，且都在上半年跑赢了同期大盘。因此，一季度农业股值得投资者关注。

　　整个2012年，农业股跑输上证A股10.23个百分点，从农业股近期估值的变化来看，其绝对估值仍处在历史底部位置。海通证券认为，一季度农业股龙头公司2012年及2013一季度的业绩或保持高速(如隆平高科)，或超此前市场预期(如登海种业);其次，《全国现代农作物种业发展规划(2012-2020年)》经过千呼万唤后终于出炉，不排除后期仍有相关政策出台的可能性。在此之下，一季度业绩有望超预期的登海种业，以及业绩稳定的隆平高科等值得关注。

　　掘金思路：近几年每到年底或次年年初的时候，围绕中央一号文件主题炒作的农业板块都会有所表现。自2004年以来，中央已经连续下发了9个一号文件，出台了一系列直接有效的强农惠农政策。从历史经验来看，文件内容从成形到最后出台往往需要经历几个月的时间，这也为二级市场资金的炒作提供了充足的时间，在相关受益板块的表现上也往往表现出一定的规律。中信证券表示，梳理农业主题投资的线索如下：一是农业物质装备化，包含水利施工管材和农业机械;二是农业科技化，包含种子和农业互联网;三是农业规模化，包含养殖、饲料以及农资和农产品流通;四是农业生态化，包含节水灌溉设备、生物质发电和土壤修复。

　　走势判断

　　中期走势仍以上涨为主

　　昨日，市场出现了大跌，1.78%的跌幅创出了去年9月20日以来的最大跌幅纪录。那么，大跌是否已经宣告市场的反弹之路就此结束了呢?从目前的走势来看，各路机构分析师普遍认为中线行情并没有结束，短线调整后市场将继续上行。

　　机构

　　中线趋势依旧向好

　　众多分析机构认为，中线市场反弹格局未变。大摩投资认为，中线趋势向好。随着全国“两会”即将召开，相关的政策、产业规划等政策性文件将会密集发布，即使指数出现回调，幅度也不会很大，市场中线趋势依然向好。投资者可以对前期持续放量拉升的个股做一些高抛低吸的波段式操作，一些年报业绩增长超预期个股可以重点关注。金证顾问建议投资者轻大盘重个股。积极关注具有补涨潜力的绩优股。

　　券商

　　一季度股市上涨为主

　　对于中线市场的走势，券商也较为看好。民生证券研究院发布策略研究报告称，2013年市场需求弱复苏，盈利回暖高度有限，股指震荡中枢为2300点;预计一季度市场有较好的阶段性行情。预计一季度市场阶段性行情主要基于企业盈利由负转正、流动性小幅改善以及海外风险阶段性释放等因素。一季度看好周期板块投资机会，重点推荐机械、建筑、建材、房地产板块。全年则看好农业机械、传媒、轨道交通、节能环保、智慧城市、生物医药6个板块。

　　私募

　　八成看好春季行情

　　逾八成私募看好2013年全年，春季行情更被看好。相关调查显示，81.58%私募基金对2013年全年持乐观态度，13.16%私募持中性观点，仅有5.26%私募对2013年表示悲观。调查显示，73.68%私募基金对2013年一季度行情表示乐观，23.68%私募持中性态度，2.64%私募则表示悲观。2012年的新科私募冠军——银帆投资则基于经济数据好转、政策面回暖及年初市场风险偏好上升这些因素，认为一季度有结构性行情。金石投资认为，2013年上半年的机会比较大，需要把握春季行情。