多空对决势均力敌 期指面临方向选择

　　16日，股指期货延续震荡整理，主力合约1210涨3.6点，最终收报2298.8点，微涨0.16%。从期现价差看，IF1210合约升水仅为0.6点，多头缺乏上行动力;持仓排名方面，若以IF1210、1211、1212合约前20名多空主力总和相加看，空头主力持仓下降，多头主力略有增仓。其中，中证期货和海通期货在1210合约上减持千余手空单，移仓至远月合约的空单量较少，部分空方资金选择观望。专家认为，目前市场面临重要变盘点，2300点仍是多空争夺的关键点位，期指上行动力不足，而下跌空间也不大，在方向明确之前，依旧维持震荡。

　　期指升水收敛

　　昨日，股指期货IF1210合约冲高回落，最高上攀至2323点，最低下探至2290.2点，最终报收于2298.8点，上涨3.6点，微涨0.16%。IF1211收报2311点，上涨3.0点，微涨0.13%;季月合约IF1212收报2325点，上涨3.0点，微涨0.13%;隔季合约IF1303收盘报2367点，上涨5.8点，微涨0.25%。

　　从期现溢价来看，昨日期现价差急剧收缩，截至收盘，IF1210和现货沪深300指数间正溢价0.6点，上海中期分析师陶勤英称，“午后期现价差震荡下行的表现反映出了多头的信心不足。”

　　空头主力谨慎移仓

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1210前20名多头席位减持5218手至3.11万手，前20名空头主力合计持有3.90万手，减持6455手，多空主力移仓下月合约。具体席位上，中证期货减持多单241手，空单1014手，国泰君安减持多单791手，增持空单50手。IF1211合约多空主力分别增持5667手和5573手，从三合约总体持仓排名来看，空头主力持仓下降，多头主力略有增仓，其中，中证期货和海通期货在1210合约上均大笔减持逾千手的空单，但是并没有完全体现在下月及季月合约中，部分空方资金选择观望。

　　陶勤英认为，在没有明确利好消息刺激的情况下，多头不具备突破前期平台压制的动能。不过，已公布的9月经济数据总体而言对市场的影响偏多，加上市场在政策方面的预期较高，空头同样不具备大举做空的条件。若期指出现大幅回调，不妨将此视为做多的机会。

　　中期研究院宋楚平认为，目前多空双方在2300点争夺更加白热化，市场的焦点仍在于政策的刺激与经济增速减缓的博弈。短期内市场面临重要变盘点，而龙头板块的走强以及市场信心的恢复将起至关重要作用。