计算机：中国IT 支出2013 年将成亚太第一

　　市场回顾：

　　(1)上周沪深300 指数收于2573.98 点，跌幅为2.39%;申万计算机应用指数收于1609.77 点，跌幅为2.91%;行业指数跑输沪深300 指数0.52 个百分点。

　　(2)个股方面：上周板块内股票多数下跌，只有少数个股上涨，且涨幅幅度较小。其中涨幅较大的个股有荣科科技(300290)、蓝盾股份(300297)、赛为智能(300044);跌幅较大的个股有启明信息(002232)、博彦科技(002649)、软控股份(002073)等。

　　公司动态：

　　赛为智能重大工程中标

 

　　投资建议：

　　我们给予业“同步于大市”的投资评级。目前行业内公司2011 年平均静态市盈率在33 倍左右，估值较为合理。据IDC 最新的报告指出，2013年中国将超过日本，成为亚太地区最大的IT 产品与服务的支出国。中国IT 支出的大幅增长，主要来自于两个关键领域，包括日益增长的消费性IT 需求，以及十二五规划所带来的IT 商机。在智能终端的驱动下，智能家居、智能汽车和智能建筑等将产生强烈的IT 需求，政府主导的智能城市等也是IT 市场主要的成长动能。虽然受经济放缓以及通胀的影响，IT 企业一季度的净利润增长有所下滑。但从全年的角度来看，行业的盈利状况仍然较为乐观。我们也非常看好IT 行业在下半年的表现。因此建议投资者逢低关注。本周建议投资者关注易华录(300212)、同有科技(300302)、远光软件(002063)。

 

　　一、 行业要闻

　　? 五一白电市场未有惊喜 同比略降1.1%

　　(赛迪网讯)5月14日消息，在经历第一季度两位数的负增长“筑底”后，白色家电厂商对五一旺季的销售有着更高的期望，促销力度也不可谓不大，但最终市场并未带来意外的惊喜。奥维咨询(AVC)数据显示，五一促销期(4月16日至5月6日)空调、冰箱、洗衣机合计零售额223亿元，比去年同期略降1.1%。

　　相对平淡的五一市场，在细节方面仍表现出以下三个特点：

　　一、冰洗零售，量平额增;家用空调，继续回调

 

　　从具体品类来看，冰洗零售终端表现稍好。五一促销期终端零售量冰箱228万台，同比增长0.65%，洗衣机166万台，同比略降0.33%，与去年基本持平。在产品结构重心上移(中高端产品比重上升)的拉动下，冰洗市场整体均价较去年同期上升明显，因此，冰洗市场零售额的同比增长率分别达到8.34%和7.60%。家用空调市场则仍然延续2012冷年开盘以来的回调趋势，五一促销期终端零售量354万台，同比下降14.61%，零售额123亿元，同比下降7.37%。

　　奥维咨询(AVC)认为，家用空调在五一市场的疲软表现，主要有以下三方面原因：

 

　　第一，去年同期受节能惠民政策即退(2011年6月1日结束)的影响，厂商突击冲量，造成今年同比基数异常偏高。

　　第二，家用空调的销售仍旧难以摆脱“靠天吃饭”的状况，五一假期南方地区普降大雨，在一定程度上抑制了市场需求的释放。

　　另外，与冰洗销售的季节特性相比，五一促销仅是空调旺季的预热，随后的两个半月才是关键的持久战，空调厂商并不需要有“毕其功于一役”决心和投入，因此，对五一促销期的资源投入比例上也相对少于冰洗。

 

　　二、假日聚集消费减弱，厂商促销投入提前

　　与往年相比，厂商对五一促销的投入提前，部分品牌的五一促销活动在4月12日就已提前启动，甚至更早，三天假期销售比重逐步降低，节前分流现象愈发明显。奥维咨询(AVC)数据表明，在三天假期(4月29日至5月1日)大白电整体零售额为89亿元，约占整个促销期40%，相比去年假期(4月30日至5月2日)销售比重下降4个百分点。

　　从三天假期具体品类的零售数据来看，冰箱零售量87万台，占三周促销期38%;洗衣机60万台，占促销期比重36%;空调150万台，占三周整体的42%，与去年假期比重均有不同程度的下降。奥维咨询(AVC)认为，假日聚集消费减弱的趋势反映出两个现象：其一，随着人们假日出游的增多，家电市场的消费习惯也开始出现隐性的变化，人们不再过度集中于在节假日前往卖场选购;其二，厂商对促销资源在时间节点上的匀摊，既能有效提高营销资源的利用率，又能更大程度地规避节点恶性竞争的风险，同时也能减轻销售和售后的压力。

 

　　三、外资品牌重磅出击，假日效应依旧明显

　　在行业整体低迷的今时，作为全年三大战役之一的五一市场，对白电尤其是冰洗厂商的重要性不言而喻，市场竞争也较往常更为激烈，“直降”、“团购”、“套购优惠”、“返券”等促销活动也是层出不穷。据了解，各主要冰洗品牌在此番五一促销期的资源投放率都在10%以上，而更为依赖节日市场冲量的部分外资品牌的投放率甚至达到20%。从品牌销量占有率的变化来看，外资品牌在五一冰箱市场的占有率环比促销期前上升了5个百分点，其中西门子、三星分别上升了1.8个和0.8个百分点;洗衣机市场，外资品牌占有率上升了7个百分点，西门子、松下、三星分别上升了3.1、2.0、0.7个百分点。在国内品牌中，值得注意的是，美的系经过去年年底的调整后，市场占有率开始回升。奥维咨询(AVC)监测数据显示，美的冰箱、小天鹅洗衣机在五一促销期销量占有率较节前分别上升0.7个和1.5个百分点。

　　在空调零售市场，海尔逆市发力，其零售量占有率环比节前上升3.1个百分点，成为促销期内份额增长最为显著的品牌。在产品上，“变频”依旧是各家企业争夺的主阵地，五一促销期变频空调占整体市场比重环比节前上升了5个百分点，已超过55%，三菱电机、松下、大金等日系品牌在五一变频市场的份额上升显著，但格力、美的、海尔依旧占有统治性地位。

　　尽管五一市场未给行业带来惊喜，但也应该看到零售同比降幅正逐步收窄，市场已开始走出“探底”进入回升通道，下半年随着保障房的竣工使用、市场消费信心的恢复、结婚高峰期的来临，再加之主要企业完成调整后的发力，市场将继续回暖。

　　此外，无论生产企业，还是零售商家都需正视市场微增长甚至负增长时代的来临。在普及型需求趋于饱和、市场容量已面临增长瓶颈的条件下，以往靠营销推力的杠杆效应势必逐步减弱，而品牌及产品本身应有的拉力作用将愈发显现。

　　无线传感器芯片出货量预计将在2016年突破8.5亿

 

　　(飞象网讯)据国外媒体报道，IEEE 802.15.4 IC市场(通常被称为无线传感器网络—WSN)容量不断，预计将于2016年超过8.5亿，标志着从2010年到2016年经历的复合年均增长率超过60%。

　　虽然增长主要受先进计量基础设施(AMI)设备带动，但家庭自动化、家庭娱乐、医疗等领域的采用也将显著增加。

 

　　ZigBee是使用最广泛的IEEE802.15.4技术，约占2012年总出货量的40%，这一数字将于2015年增至50%以上。当前的部署和增长主要由ZigBee联盟推动，该行业协会目前的成员超过400个，其中包括飞思卡尔、英特尔、美满电子、恩智浦、意法半导体和德州仪器等知名芯片供应商。

　　ABI半导体产业分析师彼得·库尼(PeterCooney)表示：“许多芯片供应商已经看到ZigBee和其他802.15.4技术的潜力，并促进开发新的应用解决方案，包括最新的ZigBee光链路标准。毫无疑问，这些厂商看到了将ZigBee加入其无线连接技术(包括Wi—Fi、蓝牙、近场通信等)所能产生的巨大价值。”

　　随着ZigBee在其主要市场不断壮大，并扩展至新的领域，它也将面临来自其他不断进步的技术的竞争。一种能够与ZigBee竞争一较高下的技术，尤其是在家庭环境中，便是蓝牙。库尼指出：“ZigBee为智能家居应用提供了许多优势，包括网络规模大、功耗低、解决方案成本低等，但蓝牙在智能手机中的普及以及消费希望将这类设备用作主枢纽/控制器的意愿将推动智能家居坏境采用蓝牙智能和智能化设备，使之成为ZigBee在这里领域的强大对手。”

 

　　IHS iSuppli：2012年移动存储市场增6%

　　(赛迪网讯)5月16日消息，根据市场调研机构IHS iSuppli的报告， 智能机和平板电脑将带动未来几年移动存储半导体市场持续健康增长，2012年移动存储营收增长将为6%，将达到149亿美元，而去年为141亿美元。

　　随着更多智能机和平板电脑产品需要跟高记忆存储量，2012年移动存储数量将增长9%，营收达162亿美元，2015年则将达到179亿美元。

　　移动存储增长最快的是NAND闪存，预计今年营收达到105亿美元，较去年92亿美元上涨14%。其中移动NAND闪存本年营收将占据NAND闪存总体营收50%。智能机是NAND闪存主要消费，尤其是安卓设备，其操作系统比苹果iPhone的iOS系统闪存需求量更大。安卓设备预计将消费智能机闪存整体的54%，而iPhone则仅消费18%。

 

　　NAND闪存中的嵌入多媒体存储卡(eMMC)营收占据37亿美元，而去年为28亿美元。且eMMC已成为要求大存储与低能耗兼备的高端市场主要移动存储选择。

　　移动存储营收增长第二大因素是移动DRAM存储，随着苹果iPad等设备拉动消费，移动DRAM存储本年度营收将达到66亿美元，较去年59亿美元营收增长12%。

　　移动DRAM存储预计将在2015年占据DRAM整体营收32%以上，而在2009年仅占6.2%。2GB与4GB已占据最大数量，8GB移动DRAM存储则将主要应用于最新的安卓Ice Cream Sandwich系统。

　　移动存储第三大部分是NOR闪存，因无法满足高存储量需求，是今年唯一将出现营收下降的板块，预计营收为15亿美元，而去年为18亿美元。

 

　　Gartner：Q1全球手机销量达4.2亿部 同比降2%

　　(赛迪网讯)北京时间5月16日消息，据国外媒体报道，市场研究公司Gartner称，2012年第一季度全球手机销量达到4.191亿部，同比下滑了2%。这也是自2009年第二季度以来首次出现全球手机销量同比下滑的情况。

　　Gartner首席研究分析师安苏尔古普塔(Anshul Gupta)称：“全球移动设备销量的降幅超出了市场预期，这主要是因为亚太地区的需求增长有所减缓。由于中国农历新年的关系，第一季度通常是亚洲市场销售最旺的一个季度，但由于领先厂商没有推出新的产品，用户们为了等更好的智能手机上市推迟了购买计划。”

　　所有厂商都受到了不同程度的影响，但是山寨机厂商似乎受的影响最大。虽然一线厂商如诺基亚受到了分销销售模式的负面影响，但山寨机厂商未能调整产品，以致于到第一季度末的时候，仓库里的存货都堆成了山。Gartner预计，这些存货可能会在未来两个季度得到消化，因为渠道商很可能会降价处理这批存货。

 

　　第一季度智能手机销量同比增长了45%，三星在第一季度超越诺基亚成为全球最大手机厂商。三星第一季度的手机销量达到8660万部，同比增长了25.9%。三星同时也从苹果手中夺回了智能手机市场的第一把交椅，它的智能手机销量为3800万部。

　　另外，三星第一季度的安卓智能手机销量占到全球安卓智能手机总销量的40%以上，其他厂商的安卓智能手机销量份额都低于10%。

　　智能手机销售继续推动移动设备市场的发展，第一季度全球移动设备总销量达到1.444亿台，同比增长44.7%。全球最大的两家智能手机厂商即苹果和三星的市场份额之和由去年同期的29.3%猛增到49.3%，拉大了它们与诺基亚之间的差距，后者的智能手机市场份额已经降至9.2%。

　　诺基亚第一季度手机销量为8320万部，同比减少22.7%;RIM第一季度手机销量为990万部，全球市场份额降至2.4%。

　　苹果继续乘着iPhone 4S的成功高歌猛进，随着新机型进入新市场以及与更多的运营商签约，它的销量同比增长了96.2%。值得一提的是，iPhone在中国市场的销售非常火爆，第一季度的销量超过了500万部，成为继美国之后的第二大iPhone销售市场。

　　在智能手机操作系统市场，安卓第一季度在全球智能手机市场的份额上升到56.1%。Gartner分析师称，智能手机市场已经变得高度商品化，如何做出产品的特色逐渐成为摆在各厂商面前的一大难题。

 

　　一季度全球光网络设备市场下跌23%

　　(C114中国通信网讯)市场调研公司Infonetics Research近日发布了最新的光网络设备报告。报告指出，受全球运营商减少投资的影响，今年一季度全球光设备销售额28亿美元，比上季度下降23%。其中拉美市场下降幅度最大，接近50%。欧洲和中东市场下降超过30%，亚太市场也下降了超过20%，表现较好的北美市场下降不足5%。

　　据C114了解，由于运营商投资的周期性，一季度是传统光设备销售的淡季。根据Infonetics 的报告，去年同期光网络设备市场同比上季度下滑了12%。但本季度下滑的幅度是近年来最大的一次，Infonetics公司首席光网络分析师Andrew Schmitt指出，虽然全球光网络设备市场都在下滑，但是欧洲和中东下滑的幅度尤其让人震惊。WDM波分复用光设备的下降速度甚至超过了SDH设备的速度，相比而言，北美市场虽然相比去年也削减了开支，但对前瞻性的技术产品——WDM和ROADM设备保持了更多的投入。

　　Andrew Schmitt指出，“与运营商的对话使我们相信，北美的支出将继续温和增长，而中国市场将会有强劲的攀升。但欧洲宏观经济走势疲软使欧洲光网络设备增长没有太多的希望和证据，一些服务提供商正未雨绸缪。”

　　富士通和Ciena在北美市场表现出色。而得益于亚太市场强劲的需求，NEC和富士通在亚洲各占了28%的市场份额。本季度Infinera、ADVA、Transmode等中小公司也取得了较好的业绩。

　　Infonetics公司的报告对光网络设备市场进行了持续的跟踪。根据Infonetics 的报告，2011年全球光网络设备销售额增长9%，达到136亿美元(据C114统计整理)，其中SONET/SDH设备销量出现萎缩，WDM、OTN、ROADM等设备销量上涨成为带动全球光网络市场上涨的主要因素。

　　IDC：中国IT支出2013年超日本成亚洲第一

　　(搜狐IT消息)北京时间5月17日消息， IDC指出，随着迅速崛起的区域优势与经济持续扩张，中国将达成另一个关键性的指标，2013年将超越日本，成为亚太地区最大的IT产品与服务支出国。

　　根据IDC最新的IT预测指出，中国的IT支出已经接近日本，到2013年中国的IT支出将超越日本市场 4 %，达173亿美元;IDC将中国IT支出的大幅增长，归功于 2 个关键领域，包含日益增长的消费性IT需求，及十二五计划所带来的IT商机。

　　IDC中国助理副总裁伍连峰表示，个人消费性电子产品将会更加智能化且向中小型城市扩张;消费升级、智能家居、智能汽车以及智能房屋、物业管理将推动产业链中制造业、零售业与服务业的快速增长，最终产生强烈的IT需求。在智能终端这一增长引擎的驱动下，2012年IT个人消费市场有望增长29.8%，其中，个人装臵如智能手机与平板也将持续快速增长。

　　在企业IT市场方面，终端使用者的应用需求将驱使其成长，而消费者对于移动化应用与商用个人消费移动应用的使用将推动企业级软硬件及整合服务的成长

　　IDC中国总经理暨大中华区研究副总裁霍锦洁表示，中国十二五计划中的主要项目带来许多IT商机，如为提升社会整体信息化水平，政府持续支持电子商务的快速发展，电子支付以及网络购物也将促进银行业的基础建设投资，而网络购物不仅将推动专业电子商务公司的投资，也将鼓励制造业、零售业、观光业、金融业与其它公司投资基础建设。

　　另外，国家集中需要不断对IT产生新需求，如区域医疗的云计划也将产生巨大需求，各级市政府已导入智能城市或数字城市规划都将成为IT市场背后主要的成长动能，如此也使得IT厂商不断提高资源投入来发展都市市场。

　　另外，三网融合已取得突破性发展，网络广播数字商机也已经开始发展，智能电视也已经起步，一些省市，如江苏省或北京市，已经开始建立这些服务的计费系统。

　　智能电网也将推动IT投资。在2011年底，前两批智能电网试点示范工程将完成，到2012年，智能电网计划将扩展到全国更大范围，以推动更高的IT市场成长;而物联网已进入快速发展阶段，推动信息系统整合与各种IT产品的需求，同时嵌入式系统和通讯系统市场也在快速发展。在节能环保产业中，IT已经进入了高速发展时期，物联网的发展将驱使以IT为基础的节能解决方案进一步升级。

　　霍锦洁强调，在十二五计划期间，IT产业总投资成长将超越十一五计划，藉政府支持与消费者不断上升的IT需求，预期中国将在2013年成为亚太区(含日本)最大IT支出国。

　　市场回顾

　　(1)上周沪深300指数收于2573.98点，跌幅为2.39%;申万计算机应用指数收于1609.77点，跌幅为2.91%;行业指数跑输沪深300指数0.52个百分点。

　　(2)个股方面：上周板块内股票多数下跌，只有少数个股上涨，且涨幅幅度较小。其中涨幅居前的个股有荣科科技(300290)、蓝盾股份(300297)、赛为智能(300044);跌幅居前的个股有启明信息(002232)、博彦科技(002649)、软控股份(002073)